公募基金一季报募集(jí)披(pī)露。张(zhāng)坤以超880亿元的(de)管理规模(mó)，再度成为主动(dòng)权益类基金“公募一哥”。

　　2023年公募基金一(yī)季报进入密(mì)集披露期(qī)，顶流基金经理调仓路径和投资思路也随之曝光。

　　2023年一季度(dù)末，张坤的管(guǎn)理规模(mó)超880亿元，再度(dù)成(chéng)为主动权益类基金“公募一哥”。一季度(dù)，张坤加仓中国海洋石油(yóu)、泸州老(lǎo)窖，减(jiǎn)持香港(gǎng)交(jiāo)易所、招商(shāng)银行。

　　700亿级基金经理刘彦春一季度加仓古井贡酒(jiǔ)、美的集团(tuán)，减(jiǎn)持中国(guó)中免、药明康德。另一位700亿(yì)级基金经(jīng)理谢治宇则(zé)加仓了晶晨股(gǔ)份、海康威(wēi)视，减持海尔智家、韵(yùn)达股份。

　　张坤：在可积(jī)累的长(zhǎng)坡(pō)上(shàng)“滚雪球(qiú)”

　　近日，顶(dǐng)流基金经理张坤(kūn)掌(zhǎng)舵的易方达蓝筹(chóu)精选、易方达优质企业三(sān)年持有、易方(fāng)达优质(zhì)精选(xuǎn)混(hùn)合（QDII）、易方达亚洲精选股票（QDII）四只(zhǐ)基金披露了(le)2023年一季报。

　　2023年一季(jì)度末，张坤(kūn)的管理(lǐ)规(guī)模为(wèi)889.42亿(yì)元，比2022年末缩(suō)水近5亿(yì)元。

　　一季度(dù)末，张坤的(de)基金(jīn)管理规模超越葛兰，再度成为主(zhǔ)动(dòng)权益类基金“公募(mù)一哥(gē)”。

　　张坤在(zài)一季(jì)度(dù)末保持(chí)了高仓位运(yùn)作，4只基金的(de)权益资产仓位(wèi)均超过(guò)了(le)92％。一季度张坤所(suǒ)持基金股票仓位基本稳定(dìng)，对结(jié)构进(jìn)行了调整，增加(jiā)了(le)消费(fèi)等行业的配置，降低了金融等行业的配置。

　　从基金(jīn)收益(yì)来看，张坤掌管的4只基金在2023年一(yī)季度均实(shí)现了正收益，基金净(jìng)值增长率在0.76％到7.37％不等。

　　张坤所管规模最大的基(jī)金——易方达蓝筹精(jīng)选在一季度(dù)末的(de)基金规模为562.09亿(yì)元，报告期内基金份额(é)净值增长率(lǜ)为(wèi)1.03％，同期业绩比较基准收益(yì)率为2.08％。

　　易方达蓝筹精选(xuǎn)前十大重仓股分(fēn)别为：贵州茅台、泸州老窖、腾讯控股(gǔ)、五粮液、洋(yáng)河股份、招商银行(xíng)、香港(gǎng)交易所(suǒ)、伊利股份(fèn)、美团-W、中国(guó)海洋石(shí)油。

　　2023年一季度易方达蓝筹精(jīng)选前十大重仓股

　　一季度，张坤对中国海洋石油大幅加(jiā)仓，使其进入了易方达蓝(lán)筹精选第十大重仓(cāng)股。此(cǐ)外，张坤对重(zhòng)仓的(de)4只白酒股(gǔ)进行了不(bù)同的加(jiā)减仓操作：加仓泸(lú)州(zhōu)老(lǎo)窖(jiào)、贵州(zhōu)茅台、洋河股份，减(jiǎn)持五(wǔ)粮液。

　　从(cóng)减(jiǎn)持(chí)情况(kuàng)来看，易(yì)方达蓝筹精选在一(yī)季度还减持了香港交易(yì)所、招商银行、美团(tuán)-W等股票。

　　张坤在一季报中(zhōng)指出，个股方面(miàn)，仍然持有(yǒu)商业模式出色、行(xíng)业格局清晰、竞争力强(qiáng)的优质公司。基本面价值投(tóu)资很吸(xī)引人的一点是，投资者可以用很长一段时间来充(chōng)分观察公司的发(fā)展，等(děng)到它(tā)们用事实证(zhèng)明自己的成(chéng)功和巨大(dà)的(de)成长潜力之后，再买入也不迟。基本(běn)面(miàn)价值投资的优势(shì)之一在于可积累性。如(rú)果只(zhǐ)是针(zhēn)对某(mǒu)一次(cì)投资，积累(lèi)的重(zhòng)要(yào)性可能并不显著。但如果将投资贯(guàn)穿一生，并(bìng)将长期复合回报作为终级目标，可积(jī)累性就是这一目标的最重要保障，选择一条可积累的“很(hěn)长的坡(pō)”并在坡(pō)上“滚雪(xuě)球”是很(hěn)重要的。

　　刘彦春：在(zài)顺周期(qī)行业(yè)中(zhōng)寻找投资机会

　　一(yī)季度末，顶流(liú)基金经(jīng)理刘(liú)彦春管理规模达751.63亿元，报告期内所管基金净(jìng)值增长率在(zài)-1.59％到(dào)1.29％不等。

　　其中，景顺长城(chéng)新兴(xīng)成长是刘彦春管理的规(guī)模(mó)最大的(de)基(jī)金，一季度(dù)末规模达384.71亿元。

　　从业绩来(lái)看，景(jǐng)顺长城新兴成长(zhǎng)一季度A类和C类份额净值增长率分别为0.71％、0.62％，业绩比较基准收益率为3.24％。

　　一(yī)季度末，景顺长城新兴(xīng)成长保持高仓位(wèi)运行，股票(piào)仓位94％。该基(jī)金重仓贵州茅(máo)台、泸州老窖、五粮(liáng)液(yè)、中国中免(miǎn)、迈瑞医疗(liáo)、古井贡酒、海(hǎi)大(dà)集团(tuán)、药明康(kāng)德(dé)、山西汾酒、美的(de)集(jí)团。

　　2023年(nián)一季度(dù)景顺长(zhǎng)城新兴成长(zhǎng)前十(shí)大(dà)重仓股

　　从持仓变(biàn)动情况来看，景顺(shùn)长城新兴成长(zhǎng)一季度加仓古井(jǐng)贡(gòng)酒、美的集(jí)团(tuán)、迈(mài)瑞(ruì)医疗(liáo)、贵州茅台等股票，减持中国(guó)中免、药明康德、五(wǔ)粮(liáng)液等股票。

　　刘彦(yàn)春在(zài)基金一季报中指出，我国(guó)经济(jì)复苏、美国紧缩后通胀下行(xíng)仍将是今年(nián)主要宏观背景。经济运行正常化需(xū)要一个过程(chéng)，特别是(shì)居(jū)民和(hé)中小企业，需要时间(jiān)修复资产负(fù)债表(biǎo)、修复信心。随着经济逐步正常化，居(jū)民消费信心(xīn)回升、超(chāo)额(é)储(chǔ)蓄下降是(shì)必然事件，消(xiāo)费(fèi)今年(nián)大(dà)概率(lǜ)超预期回升。就(jiù)近期公布的社融和地产数(shù)据(jù)分析，二季度(dù)A股盈利增速有望进入上行周(zhōu)期(qī)。

　　“全(quán)球(qiú)经(jīng)济正在重回正轨的(de)路上(shàng)。除了继(jì)续关注整(zhěng)个(gè)经济(jì)体发展状况之外，可以将目光更多放在微观企业(yè)层面。可以看到(dào)很多公司在过去几年(nián)始终做正确(què)的事，经(jīng)营效率提(tí)升，逆境(jìng)中变得更(gèng)加(jiā)优(yōu)秀、更加强大。不(bù)必总是关注宏观数(shù)据，多看看微观企业变化可(kě)以让(ràng)内(nèi)心更加平静。我们对全年股票(piào)市场有信心(xīn)，未(wèi)来将继续保持(chí)合同(tóng)约定较(jiào)高仓位运作，更多在顺周期(qī)行业中寻找投资机会。”刘彦春进一步指出。

　　谢(xiè)治宇：挖掘人工(gōng)智(zhì)能相(xiāng)关产业链(liàn)

　　一季度末，谢(xiè)治宇管(guǎn)理规模达700.12亿元(yuán)，所管4只(zhǐ)基金在报告期(qī)内(nèi)均实现了正收(shōu)益(yì)。

　　其中，兴全合润基金管(guǎn)理规模最大，为(wèi)281.3亿元，一季度基金份(fèn)额(é)净值增长(zhǎng)率为5.5％，跑(pǎo)赢了业绩比较基(jī)准收(shōu)益率（3.88％）。

　　兴全(quán)合润(rùn)一(yī)季度末保持高仓位运(yùn)行，股票仓位达92.47％，该基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)分别为三安光电、海(hǎi)康威视、海尔智家、澜起科(kē)技、韵达股份、万(wàn)华(huá)化学、中际(jì)旭(xù)创、晶晨股份(fèn)、健友股份(fèn)、梅花生物。

　　2023年一季(jì)度(dù)兴全(quán)合润(rùn)前十大重仓股

　　从前十大持仓变动(dòng)情况(kuàng)来看，一季度兴(xīng)全合润加仓(cāng)海(hǎi)康威(wēi)视(shì)、晶晨股份(fèn)，使这两只股票(piào)进入前十(shí)大持(chí)仓。此外，一季度兴全合润加(jiā)仓三安光电，减(jiǎn)持海尔智家(jiā)、韵达股(gǔ)份、健友股份等股票。

　　谢治宇在兴全合(hé)润一季报中(zhōng)指出，今年一季(jì)度疫情对经济的(de)影(yǐng)响基(jī)本消除，整体经济逐步回到复苏轨道。随着中国(guó)的(de)稳(wěn)增(zēng)长政(zhèng)策落(luò)实与全(quán)球范围内(nèi)的通(tōng)胀(zhàng)见顶，内需(xū)复苏(sū)加上预期改(gǎi)善推动资本市场风险偏好回升。虽然海外(wài)银行出现了(le)阶段(duàn)性危机，但各国政(zhèng)府(fǔ)较为(wèi)迅速地采取(qǔ)了对应措施，接管(guǎn)相关银行，市(shì)场(chǎng)情绪得到稳定。

　　“随(suí)着各(gè)种风险因素减弱，一(yī)季度A股板块分化更明显。随着chatGPT取得了突破性的(de)进展(zhǎn)，由(yóu)AI芯片、服务(wù)器、光模(mó)块等子版块带动的人工智(zhì)能、中(zhōng)字头的(de)‘中特估’、半导体(tǐ)等(děng)板(bǎn)块涨(zhǎng)幅较大(dà)，在GPT应(yīng)用端中游戏(xì)、影(yǐng)视等(děng)板(bǎn)块也实现较大(dà)幅度(dù)上涨。该基金报(bào)告期内对人工智能相关产业链(liàn)进行挖掘，对(duì)有长(zhǎng)期竞争力、应(yīng)用空间广阔(kuò)的(de)硬件(jiàn)和软件公司进行精选(xuǎn)和布局。未来仍将(jiāng)坚持挖(wā)掘公司(sī)长期(qī)成长(zhǎng)价值，不(bù)断寻找具有良好投资性价比的优(yōu)秀公司(sī)。”谢太空浮尸三个人是谁，人死在太空中会腐烂吗治宇表(biǎo)示。

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