今年以来(lái)基金代(dài)销机构被基金公司解约的情形明显增多(duō)。

　　近(jìn)日(rì)，又有多(duō)家基金公(gōng)司发(fā)布与基(jī)金代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而(ér)从机构类型看(kàn)，中小型独立基金销(xiāo)售机(jī)构居(jū)多，此外，也有银(yín)行和保(bǎo)险。

　　值得(dé)一提的是，近年(nián)来(lái)由于经营不善或违规，已有多家基金(jīn)销(xiāo)售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司与基金销售机构之(zhī)间的(de)合作(zuò)本就(jiù)是双(shuāng)向选择，在(zài)高质量发展背(bèi)景下，基金公司(sī)严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构(gòu)也(yě)是(shì)降本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代(dài)销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态(tài)或将持(chí)续。

　　公募(mù)密(mì)集终止与基(jī)金代销机构(gòu)合作(zuò)

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公(gōng)告，自(zì)2023年(nián)6月9日起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领(lǐng)基金办理该公司旗(qí)下(xià)基金(jīn)的相(xiāng)关销售业务。值得注(zhù)意的是(shì)，今年(nián)以来，还(hái)有方正富邦(bāng)基金、平安基金，以(yǐ)及海富通基(jī)金停止了与浦领基金的基(jī)金销售(shòu)合作关(guān)系(xì)。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛基金发布公告，经与北京虹(hóng)点(diǎn)基(jī)金销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)、上海凯(kǎi)石财富基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将(jiāng)不再代理销售公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金(jīn)。

　　就在(zài)此前的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与方(fāng)德保险(xiǎn)代理有限公司(sī)、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机(jī)构将不再代理公司旗下所(suǒ)有公募(mù)基金(jīn)。自公(gōng)告之(zhī)日(rì)起，上述公(gōng)司(sī)不再办理本(běn)公司(sī)旗下基金的开户、认购、申(shēn)购(gòu)等基金买(mǎi)入的(de)相(xiāng)关(guān)业务，只(zhǐ)保留赎回(huí)业务(wù)，直至所有客户赎回全(quán)部(bù)份额。而在(zài)今年4月，西部利得基金、上银(yín)基金也终止了与民商基金的基金销售合(hé)作，上银(yín)基(jī)金则于2月终止与该(gāi)机构(gòu)的合作(zuò)关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商(shāng)基金(jīn)的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止(zhǐ)合(hé)计7家独立基金(jīn)销售机构的合(hé)作(zuò)；3月(yuè)，有8家(jiā)基金(jīn)公司终(zhōng)止了(le)合计17家独立基金销售机构(gòu)的代销合作(zuò)，其中包括(kuò)1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计(jì)6家(jiā)独立(lì)基金销售机构的合作(zuò)；5月(yuè)以(yǐ)来，则(zé)已有(yǒu)9家(jiā)基金公司宣布终止了合计12家基金代(dài)销机(jī)构的合作，这其中包括(kuò)独立基金(jīn)销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前(九年一贯制教育是什么意思啊，九年一贯制啥意思qián)这些代销(xiāo)机构中，正融(róng)基金解除(chú)合作关系(xì)的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金解(jiě)除合(hé)作关系最为频(pín)繁(fán)，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构(gòu)

　　助推(tuī)降(jiàng)本(běn)增效

　　整体(tǐ)来看(kàn)，前述被解约的(de)基(jī)金(jīn)销售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机构数量增多及监管趋严(yán)，近(jìn)几年公募基金公司对于代销机构(gòu)的选择标准也(yě)在提高。在高质量发(fā)展背景(jǐng)下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人员(yuán)表示，基金(jīn)公(gōng)司终止与(yǔ)销(xiāo)售机构的合作，无非是(shì)以下三种情况：一是基(jī)金销(xiāo)量(liàng)一直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处罚(fá)；三(sān)是销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际(jì)上，前(qián)两年(nián)就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该(gāi)内部(bù)人员也坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷(mí)，基金(jīn)销售困难也加(jiā)速了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没(méi)有太大意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公司终止与(yǔ)代销机构的(de)合作，通常是基金(jīn)代销(xiāo)机构销售能力(lì)较弱(ruò)，且又受到(dào)监管的处罚(fá)，就会(huì)很果断地解除合作关(guān)系。“基金公司与基金代销机构的(de)合作是市场(chǎng)化的，要考(kǎo)虑维护(hù)成本与(yǔ)合作的潜(qián)力，基(jī)金公司(sī)会依(yī)据自(zì)身的发(fā)展(zhǎn)状况有选择的与(yǔ)基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金(jīn)销售公司，有一(yī)套完整(zhěng)的(de)基金销售评估(gū)办(bàn)法(fǎ)，比如基金销售保有规模、机(jī)构成立时(shí)间、综(zōng)合(hé)能力(lì)，以及与哪些公司合作等都是(shì)考核(hé)的(de)要素，其中，要(yào)求其公募基金销售保(bǎo)有规模排名排(pái)名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销售机(jī)构(gòu)合(hé)作(zuò)后，需要对接系(xì)统，每年要付出系统(tǒng)维护成本，很多(duō)销售(shòu)公(gōng)司一(yī)年的保有(yǒu)量也没有(yǒu)多少，甚(shèn)至都覆(fù)盖(gài)不了成(chéng)本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部(bù)分达不到标(biāo)准。

　　在(zài)贾志看来，基金(jīn)公司与基金代销机构(gòu)的合作(zuò)是(shì)双向选(xuǎn)择(zé)，基金公司(sī)希望能有销售能力强的(de)机构合作，头(tóu)部代销机构(gòu)也会对基金公司的投研能(néng)力，管理规模(mó)，也有一(yī)定的要求。

　　此外(wài)，另据某(mǒu)基金研究人士(shì)称(chēng)，目前基金代销的机(jī)构(gòu)主要分为银行(xíng)、第(dì)三(sān)方基金(jīn)销(xiāo)售机构，以及(jí)券商(shāng)，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银(yín)行在渠道(dào)方面基(jī)础(chǔ)较强，更擅长固收类(lèi)产品的服务，第三方销(xiāo)售渠(qú)道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联(lián)网平台流量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地(dì)位将(jiāng)更加夯实，而券商是以线下(xià)营业部为抓(zhuā)手，对权益类产(chǎn)品(pǐn)服务(wù)能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道(dào)和头部互联网公(gōng)司，券商作(zuò)为后起之秀，也(yě)是不容忽(hū)视的(de)力量。

　　马(mǎ)太效应显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行业(yè)优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太(tài)效(xiào)应依然(rán)是(shì)基金销售(shòu)行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国(guó)基金业协(xié)会最新公布的公(gōng)募基金销售保有(yǒu)量数据显示，一(yī)季度(dù)，三方机(jī)构销售增长最为明(míng)显，互联网流量优(yōu)势(shì)继续发力，银(yín)行、三方、券商代销占(zhàn)比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独(dú)立基金销售渠道(dào)中，头部(bù)机构(gòu)竞争优势更为(wèi)突出。截至今年一季度末，公(gōng)募基(jī)金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构(gòu)保有2.81万亿非(fēi)货币(bì)市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天天基(jī)金、腾(téng)安基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华普(pǔ)益基(jī)金销售有限公司，其非货币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距(jù)十分明显(xiǎn)，未上榜的(de)独立基金(jīn)销售机(jī)构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在(zài)全(quán)市(shì)场473家基金(jīn)代销机构中，目前(qián)共(gòng)有26家基金(jīn)销(xiāo)售机构的代销基(jī)金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构代销数量不足百只。而在115家独立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家(jiā)代销(xiāo)不(bù)足白(bái)只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基(jī)金公(gōng)司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售行业分化(huà)更(gèng)趋明显，不少中小型(xíng)基金销售机构在行业大九年一贯制教育是什么意思啊，九年一贯制啥意思洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据(jù)证监(jiān)会网站(zhàn)显示，近期(qī)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司向中国证券(quàn)监督管理委员会提交了(le)注(zhù)销公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许可证的申请，根(gēn)据《行政许可法(fǎ)》《证券投资(zī)基金法》《公开募集证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)监督管(guǎn)理办(bàn)法》等(děng)有关规(guī)定，中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券投(tóu)资基金销售业务许可(kě)证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局(jú)挂出了注(zhù)销永鑫保险销售服务有限公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)的公(gōng)示(shì)。永(yǒng)鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金销售牌照(zhào)的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)由于经营困难(nán)等原因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退出(chū)竞争(zhēng)行业。比如河南安存(cún)基(jī)金、科地瑞富基金、晟视(shì)天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构(gòu)都选(xuǎn)择主动(dòng)注(zhù)销基金代销牌(pái)照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月(yuè)，上海(hǎi)证监(jiān)局发布消(xiāo)息，宣布(bù)注(zhù)销上海(hǎi)久富财(cái)富基金销售牌(pái)照。此前(qián)，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基金(jīn)等第三方代销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，严监管态(tài)势(shì)下(xià)，未来基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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